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　　新經濟IPO

　　11月7日，港交所網站披露了宜賓市商業銀行股份有限公司（以下簡稱“宜賓市商業銀行”）第三次提交的招股書，其2024年上半年經營數據隨之對外公開。

　　開甲財經注意到，此次申請已是宜賓商業銀行第三次提交上市申請，聯席保薦人仍為建銀國際、工銀國際。此前，其曾于2023年6月、2024年3月兩次向港交所遞交過上市申請。

　　圖片截自宜賓商業銀行招股書

　　背靠瀘州老窖的瀘州銀行早在2018年底就已在香港上市，而宜賓商業銀行背靠白酒龍頭企業五糧液集團，本想復制瀘州銀行的上市之路卻沒有預期的順利。

　　公開資料顯示，宜賓商業銀行成立于2006年12月27日，是四川省內的重要金融機構，白酒龍頭企業五糧液集團是該行單一最大股東。截至2024年6月末，五糧液集團、宜賓市財政局、宜賓市翠屏區財政局、宜賓市南溪區財政局分別持股19.99%、19.987%、19.98%、16.94%。?

　　此次更新的招股書顯示，截至2024年6月30日，宜賓市商業銀行資產規模突破1000億元，達到1001.93億元，較年初增長7.2%，由此邁入“千億級”城商行行列。

　　業績方面，2024年上半年，宜賓市商業銀行完成營業收入10.78億元，同比增長0.20%；實現凈利潤2.62億元，同比增長2.87%。此前的2021年至2023年，該行營業收入分別為16.21億元、18.67億元、21.70億元；凈利潤分別為3.28億元、4.33億元、4.77億元。?

　　作為對比，瀘州銀行背靠瀘州老窖，2024年上半年營業收入為28.36億元，同比增長15.91%；歸母凈利潤8.08億元，同比增長19.71%。2023年營業收入47.7億元，同比增長22.25%；歸屬于上市公司凈利潤9.94億元，同比增長23.12%。

　　很顯然，無論是營業收入，還是歸母凈利潤，宜賓市商業銀行與瀘州銀行還有較大差距。

　　然而，宜賓市商業銀行的人均薪酬卻高于五大國有銀行。招股書顯示，宜賓市商業銀行2021年至2023年員工成本從3.34億元持續增至3.96億元。截至2023年底，該行共有員工1100人。以此統計數據計算，人均年薪酬36萬元。

　　在六大行里，這個人均年薪酬高于中國銀行（35.2萬元）、建設銀行（34萬元）、農業銀行（33.6萬元）、工商銀行（33.4萬元）、郵儲銀行（32.6萬元），僅低于交通銀行（44.2萬元）。

　　存款方面，光五糧液一家公司的存款就占到了宜賓商業銀行公司存款總額的32.7%。

　　招股書披露，截至2024年6月末，宜賓商業銀行的公司存款總額（不包括應計利息）為395億。

　　而據五糧液發布的半年報，截至2024年6月底，其在宜賓商業銀行存款余額為129.09億元。

　　圖片截自五糧液2024年半年度報告

　　貸款方面，宜賓商業銀行還設立了“五糧液支行”，為五糧液上下游提供服務。

　　招股書顯示，截至2024年6月底，宜賓商業銀行向五糧液上下游合作伙伴提供的貸款及墊款總額達到了25.62億。

　　向五糧液上下游合作伙伴發行的銀行承兌匯票余額37.73億，占該銀行承兌匯票總余額的50.0%。

　　資產質量方面，?宜賓商業銀行近年來有所改善，但仍然面臨不少挑戰。尤其是個人商業貸款，不良貸款率一度超過7%。

　　2021年至2024年上半年，宜賓商業銀行不良貸款率為2.27%、1.77%、1.76%及1.72%；不良貸款余額分別為8.04億元、7.73億元、9.04億元及9.44億元，該行稱，主要由于與若干受市場狀況變化影響的公司借款人，尤其是從事制造業的公司借款人有關的信用風險增加。

　　從貸款構成來看，宜賓商業銀行個人貸款不良率連續兩年超4%，尤其是個人商業貸款不良率更是居于高位。招股書顯示，2021-2023年，該行個人貸款不良率分別為2.56%、4.34%、4.12%。其中占比較高的個人商業貸款不良率為4.46%、7.58%、6.21%。

　　今年上半年，該行在收回個人不良貸款方面的持續發力，截至2024年6月底該行個人不良貸款1.68億元，不良貸款率3.42%，較去年年底有所下降。

　　此外值得關注的是，宜賓商業銀行旗下的宜賓興宜村鎮銀行近年來不良攀升。該行控股兩家村鎮銀行，即內江興隆村鎮銀行、宜賓興宜村鎮銀行，分別持股51%和53.15%。

　　其中，宜賓興宜村鎮銀行不良貸款率從2021年的3.96%升至2023年的4.95%（監管紅線為5%），撥備覆蓋率從2022年的222.89%降至2023年的183.97%。

　　圖片截自宜賓商業銀行招股書

　　去年6月底，宜賓商業銀行向港交所提交上市申請后，被監管出具的境外上市反饋意見中要求，該行說明控股的村鎮銀行的情況，是否存在相關風險隱患，相關風險管控化解處置措施等。