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　　“9.24行情”之后，A股市場略顯平淡，而部分“固收+”基金卻在平淡市場中演繹出了不一樣的“煙火”，這其中就包括長城基金旗下的固收+產品——由量化名將雷俊管理的長城智盈添益債券基金（A類：020181；C類：020182）。

　　長城智盈添益A成立于2023年12月26日，其凈值曲線一直較為平穩，臨近年末，單位凈值繼續走高，在12月27日達到1.0688元，創下自成立以來的歷史高點，為基金成立滿一周年畫上了圓滿句號。（基金凈值數據來源于長城基金，經托管行復核。基金過往業績不預示其未來表現，市場有風險，投資須謹慎。）

　　倉位靈活，適時捕捉股債機遇

　　回顧過去一年的凈值曲線，該基金體現出鮮明的“回撤有度、上攻有力”的運作特色。

　　根據基金定期報告，2024年一季度，權益市場波動較大，債券市場相對表現較好，長城智盈添益穩健建倉，債券方面主投利率債品種，并適度拉長久期，有力捕捉債市上行機遇；權益方面則主要采取中證800指增和量化紅利策略，多角度構建多因子組合，權益倉位快速提升至19.2%，抓住了2024年2-3月的上漲行情，在較好回撤控制下捕捉收益。

　　進入2024年二、三季度，市場大部分時間演繹債“牛”股“熊”行情。基金經理雷俊基于通過資產配置追求穩健投資收益的產品定位，根據股債風險溢價等量化指標，靈活調整股債資產倉位。先是2024年二季度下調權益倉位至10.86%，更加關注較為抗跌的紅利及價值類個股，同時積極買入返售金融資產，取得了較為平穩的組合凈值走勢。之后2024年三季度又抓住“9.24反彈”行情，快速提高權益倉位，提升至19.57%，取得了較好業績表現。

　　Wind數據顯示，截至2024年12月27日，長城智盈添益自成立以來夏普比率為1.56，顯著優于同期二級債基指數的0.98。（二級債基指數為萬得混合債券型二級基金指數（885007W）。以上數據僅供示意，不構成實際投資建議，基金有風險，投資須謹慎。）

　　量化賦能，力求平衡收益與風險

　　作為一只量化賦能的“固收+”策略基金，長城智盈添益有著自己的特色。

　　資料顯示，該基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%，投資于股票、可轉換債券、可交換債券的比例合計不超過基金資產的20%，屬于標準的“固收+”基金。

　　但在運作過程中，基金經理雷俊在大類資產配置、收益增強、個股篩選、風險控制等層面，會融合量化投資思維，適度采取適合的量化策略進行賦能。

　　在雷俊看來，“量化固收+”策略在風險收益比方面或許更具優勢。一方面，可以依托AI量化模型最大限度地發掘海量數據的生產力，從而構建不同權益資產的動態優化組合，盡可能的增強收益彈性；另一方面，可以在股債大類資產、不同資產子策略方面，通過對低相關資產的組合，尋求量化風險收益均衡的配置比例，力求在控制波動下獲取相對回報。

　　長城智盈添益基金業績說明：

　　（1）長城智盈添益債券型發起式證券投資基金A類/C類成立于2023年12月26日，雷俊自基金成立以來任職該基金，成立以來業績如下：2023.12.26-2024.9.30的A類業績/C類業績/業績比較基準漲幅為4.56%/4.85%/5.64%。

　　（2）數據源自基金定期報告，截至2024年9月30日。

　　風險提示：

　　基金有風險，投資須謹慎，請投資者全面認識本基金的風險特征，聽取銷售機構的適當性意見，根據自身風險承受能力，在詳細閱讀《基金合同》、《招募說明書》等信息披露文件的基礎上，謹慎投資。本基金經管理人評估風險等級為R2-中低風險，適合風險偏好C2-謹慎型及以上客戶，具體風險評級以代銷機構為準。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時間較短，不能反映股市、債市發展的所有階段，基金的過往業績及凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。投資者進行投資時，應嚴格遵守反洗錢相關法規的規定，切實履行反洗錢義務。本投資觀點并不構成對投資者實質性的投資建議或長城基金最終的投資觀點。本公司不就任何依賴本文觀點作出的投資行為承擔責任。本基金可投資于境外證券，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。本產品由長城基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。